风险的含义及计量
来源:投资理财概论
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风险是指某种事物发生的不确定性。在人们从事某种活动或对某件事情作出决策时,未来的结果都可能是不确定的,从而导致某件事情的发生或不发生。具体来说,主要体现在3个方面:1、发生与否不确定;2、发生时间不确定;3、发生时导致结果不确定。既然风险与收益成正比的,那么投资理财过程中面临各种风险几乎是必然的。
风险的计量
1、中心趋势测量
浈趋势测量的确定风险分布中心的重要方法。在各种不同测量方法中,主要有以下几种方法。
(1)算术平均法
算术平均法是用平均数表示的统计指标,分类总体的一般平均指标和序时平均指标。一般平均指标是指同质总体内某个数量标志(在一定时间内)的平均值;序时平均指标是某个统计指标在不同时间的数量平均值。
(2)加权平均数
加权平均数(期望值)是用第一个项目或事件加权平均计算出来的。
(3)中位数
衡量损失、预测损失的另一种方法是计算中位数。中位数也是中值,位于数据的中心位置。确切地说,将任意一组数据,由小到大排列,则处于中心位置的两个数称算术平均数中位数。
2、变量程度的测量
衡量风险的大小取决于不确定性的大小,取决于实际损失偏离预期损失的程度,而不确定性的大小可以通过发生损失距离期望的偏差来确定,即风险度。风险度是衡量风险大小的一个数值,这个数值是根据风险所致的概率和一定规则计算得到的。风险度越大,就意味这对未来越没有把握,风险就越大;反之,风险越小。
(1)方差和标准差
标准差是衡量测量值与平均值离散程度的尺度,标准差越大,数据就越分散,损失波动的幅度就越大,较大损失出现的可能性就越大。
(2)变异系数
风险的稳定性可以通过变异系统反映出来。变异系数越大,风险稳定性越弱,风险越大;反之,风险的稳定性超强,风险损失也越小。变异系数是标准差与均值或期望值的比例,也称标准差系数或平均偏差系数。
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