股市的门槛不高，只要能完成简单的买卖操作的，都可以进入。价值投资的门槛很高，四十岁前不能价值投资，因为在这之前本金少、心态不沉稳、对市场的认识不足，做价值投资大概率是没有收益的。但是人到40岁各种烦恼缠身，步入“中年危机”；而且40岁后真正开始做价值投资，能实现财务自由吗？

第一，从投资角度看“中年危机”

一是收入遇到天花板。现在社会分工的现状，决定了绝大部分中年人的身份只是打工者，靠自己的脑力劳动或智力劳动赚钱。没了这份工作，或者能力难以提升，收入也就达到了天花板。

二是家庭开支还在继续增加。收入不再增长了，但花钱的地方一个没少。人到中年，父母双亲的身体愈发不好，需要看病照顾；人到中年，计划生育放开之后，家里还添了二胎，奶粉钱不能少；人到中年，小孩开始上初高中，学费培训费比家庭其他生活开支加起来都要多；人到中年，自己身上的零部件也慢慢变老，等等。家家都有本难念的经。

三是高房价吞噬中年人的财富。现在畸形的高房价，掏空了“六个口袋”，也大大降低了中年人未来财富增长的机会。有人说，不是有房子在吗？但是一套房子，即便一年涨一倍，卖了之后你住到哪儿去。即便有几套房，但谁又知道将来房子是不是如马云所说的白菜价。

四是其他风险。包括那些不可预知的风险，天灾、车祸、怪病等等，任何事情发生一次都足以摧毁一个家庭。还有投资风险，我经历的那些P2P、民间借贷、白银现货的坑，每一次都足以让多年努力白费。

从投资角度看，中年危机的根子在于家庭收入来源都是靠脑力或体力换来的“睡前收入”，几乎没有资产性的“睡后收入”。人总是会累的，要睡觉、要休息，中年人辛苦劳动却只能给自己带来有限的财富。钱是不会睡觉的，它可以不眠不休的为你带来新的财富。聪明人会让钱为自己工作，但现在绝大多数的中年人却被钱卡住了脖子。

在我的职业生涯中，我看到很多中年人在彷徨中逐渐变成老人，企业员工、管理层以及那些担任公职的人员，退休之后领着固定的退休收入，过着自己想要或不想要的生活。

第二，中年人离财富自由有多远？

一是要实现财务自由，你现在需要有多少钱？

什么是财务自由？就是你提前退休，或者不工作就能养活自己的一种自由。对于财务自由的标准，我们采用《低风险投资之路》的算法：

所需资产=年必需开支/（投资收益-通胀-人均GDP增速）

这个公式的优势是：首先，考虑了通胀，80年代有1万元就是万元户，现在什么都不是。其次，考虑到随着财富增长，你不会比社会其他人混的差，如果人均GDP增长6.5%，你的财富只增长5%，你肯定就慢慢掉队了。

按照这个公式计算，我们要实现财务自由需要多少钱呢？就拿一个普通省会城市四口之家一年必需开支举例：物管费和水电费1.5万、生活费4万、车辆损耗和油费1.5万、两个小孩学费加培训费加衣服玩具10万、旅游开支5万、聚会开支2万、其他杂项开支（老婆化妆品、买烟酒茶）4万，算下来是28万/年；通胀每年2.5%左右；人均GDP将来可能长期维持在5%左右；收益率按10%来算。结果是：

所需资产=28万/（10%-2.5%-5%）=1120万

当然，如果你投资水平足够高，能达到每年稳定的15%的收益，你所需的资产是373万；如果你可以稳定的达到巴菲特22%的年化收益，你所需的资产是193万。

也就是说：如果你每年只有10%的投资收益水平，你现在手头有1120万的现金就可以退休了；如果15%的收益水平，手头现金需要373万；如果22%的收益水平，手头现金需要193万。

二是要赚到怎么多钱，中年人需要多高的投资收益率和本金？

按照《2018中国城市家庭财富健康报告》的数据，2017年中国家庭户均资产是150.3万元，2018年预计是161.7万元。城市家庭房产占家庭总资产77.7%，金融资产占11.8%，不到1%配置了股票，不到0.4%配置了基金。

按照这个数据以及平常接触的家庭情况来估计，我所在的二线省会城市，家庭户均资产应该在220万左右（注：含有被平均的因素），其中房产占到170万左右，车子15万左右，其他流动资产35万左右。

这35万要实现财务自由是什么概念？按照常理推断，15万左右只能放在支付宝、京东金融之类的灵活存取理财，收益率不到3%；剩余20万，10万左右投资基金，假如年化收益12%；剩下的10万拿来做股票投资，就算你是股神附体，每年稳定收益维持在22%。在不考虑其他新增资金进入的前提下，15年之后，这10万会变成197万；投资基金的10万，15年之后会变成55万；支付宝的15万，15年之后会变成23万。届时，总的流动资产是275万。

当然，这个计算过程中，我们没有考虑的变量有很多，比如家庭每年节约下来的资金、物价变动之后28万的水平是否够家庭年支出；但是，我们同样没有考虑投资能力的问题，按照现在股市的投资者水平来看，只有1成是赚钱的，即便赚钱的人也肯定达不到股神每年22%的年化收益水平。绝大部分人是股市的贡献者，或者陪练。所以，中年人实现财务自由的路很漫长，也很渺茫。

第三，中年人实现财务自由的可能性

上面的计算过程，既是我自我评价的过程，也代表了很大一部分中年人的处境，算下来我自己都不免拔凉拔凉的。但是活人不能被尿憋死，总需要找到解决的办法。我试着理了一下思路，供大家参考：

一是压缩开支。这是最容易想到的办法，为了明天的财物自由，抑制今天的消费。以一个家庭年收入30万计算，如果把家庭支出压缩到20万，每年就可以节约10万元，每年都将这10万元投资指数基金，假设指数基金年华收益10%，10年之后，你就有175万左右。

二是赚取风险收益。总是要冒一次险的，不然以现在的资金规模，根本不具备实现财务自由的条件。当具备初步的投资资本和一定的投资能力的时候，在深度熊市的时候重仓进入，较为集中的持有3只左右的优质股票（所以才要求必须有一定投资能力），等待牛市的到来。当然，这个有风险，但很多实现财务自由、半财务自由的人，都会经历这个阶段。

三是保守持仓，等待下一次机会。有了初步的资金积累，你就有了实现财务自由的可能，这时你会心态很平静，即便每年10%的收益，实现财务自由也是迟早的事情。这时候，你在做投资决策的时候就不能冒险，尤其是不能让本金损失，如果没有把稳的投资，甚至可以考虑持有现金，那些P2P、高利贷以及高风险投资工具更是不能碰，股票的投资也要控制在严格的比例。你要有耐心等待下次熊市底部的到来。

四是早日筑好“防火墙”。虽然都比希望突如其来的危险，但是每个家庭都需要防范那些天灾人祸，趁自己还年纪不算大，小孩年龄还很小，这个时候投入一些必备的保险，成本很小，却能提供坚实的藩篱，真有意外降临的时候，家庭不会遭到致命的冲击。

五是培养下一代的财商。如果20岁左右，我就懂得这些投资的道理，我肯定会更早的实现财务自由。所以，不要给下一代也留下这样的遗憾，不要让他们也人到中年才懂得投资的道理，甚至于连我们都不如，成为伸手族。早早的培养下一代的财商，你会拥有一个理财帮手，也会成就子女的人生。

六是保持身体健康。40岁后才能做价值投资，如果你的生命长度还有40年，你可以像巴菲特一样得到爆炸式的财富增长。与40随后得到的财富相比，之前的投资只是试水，赚得也只是蝇头小利。所以，改掉不好的生活习惯，善待生命，真爱家庭，投资最终不就是为这些吗？

“不谋全局不足以谋一隅，不谋万世不足以谋一时”，今天我们站在整个人生长度来纵观我们的投资，希望找到一条平安却不平凡的投资道路。我们分析了中年人的财产危机，缕了一下中年家庭的财富状况，提出了实现财务自由的6条建议，考虑的因素不全面，也存在很多漏洞，但希望对大家有帮助。